太平洋證券指出，疫情得以有效控制、國(guó)際環(huán)境不確定性下降后，全球經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇，在5G、物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、宅經(jīng)濟(jì)等多重需求拉動(dòng)下，2020下半年各大晶圓廠、封裝廠產(chǎn)能滿載、交期延長(zhǎng)、價(jià)格亦有所上漲，臺(tái)積電年報(bào)顯示，2020年實(shí)現(xiàn)收入476.6億美元，同比增長(zhǎng)25.17%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)184.3億美元，同比增長(zhǎng)50%，凈利潤(rùn)增速創(chuàng)2011年以來(lái)新高。
展望2021年，5G滲透率提升、數(shù)據(jù)中心需求增加、新能源車蓬勃發(fā)展、物聯(lián)網(wǎng)與AI等新興需求向好，預(yù)計(jì)半導(dǎo)體需求繼續(xù)向好，新一輪產(chǎn)能建設(shè)高峰也將來(lái)臨，臺(tái)積電表示其2021年資本開支預(yù)計(jì)250億美元-280億美元，較2020年增長(zhǎng)45%-62%；三星2020三季報(bào)時(shí)預(yù)測(cè)其2020年半導(dǎo)體領(lǐng)域資本開支約265億美元，有媒體報(bào)道稱2021年將增加20%-30%；而此前中芯國(guó)際則將2020年資本開支由457億元下修至402億元，系美國(guó)出口管制使部分機(jī)臺(tái)供貨期延長(zhǎng)或有不確定性，以及物流原因?qū)е虏糠謾C(jī)臺(tái)到貨延遲，設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化仍然有很大空間，建議重點(diǎn)關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、精測(cè)電子、華興源創(chuàng)。
