2022年開年，國家大基金便開啟了減持行動。

 

1月10日晚間，國科微（300762）和景嘉微（300474）先后發(fā)布公告稱，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(簡稱大基金)將減持公司股份。

 

大基金向來是行業(yè)的風向標，1月11日，受大基金減持計劃影響，半導體板塊整體低迷，Wind國家大基金指數(shù)跌幅達2.51%。景嘉微領跌，收盤跌幅8.83%，總市值376.25億元；國科微跌幅2.78%，總市值285.02億元。

 

 

國科微公告顯示，國家大基金計劃在公告披露之日起15個交易日后的6個月內(nèi)，以集中競價交易方式減持公司股份不超過364萬股，即不超過公司總股本比例的2%。

 

國科微從事數(shù)字音視頻、無線通信、高清監(jiān)控、存儲控制等領域的芯片設計研發(fā)，早在2015年，就獲得大基金4億元注資，成為第一家獲得大基金投資的集成電路設計企業(yè)。

 

2017年，國科微以8.48元/股的發(fā)行價上市。2021年缺芯潮席卷行業(yè)，一眾芯片公司都迎來了傲人行情，國科微就是2021年最讓人“眼紅”的股票之一，去年公司股價從最低37.08元漲到最高244.44元，上漲了近6倍。1月11日最新收盤價為156.5元。

 

這也意味著“埋伏”多年的大基金獲得了至少17倍以上的收益。

 

目前，大基金持有國科微2272.35萬股股份，占總股本的12.48%，是公司第二大股東。按最新收盤價測算，大基金在頂格減持的情況下，可套現(xiàn)約5.7億元。

 

這并不是國科微第一次遭大基金減持，2021年7月-11月，大基金通過集中競價交易形式累計賣出國科微360萬股，占總股本的2%，成交金額為4.78億。但減持期間并未對國科微股價造成負面沖擊，期間國科微的最大漲幅超115%。

 

景嘉微則是首次遭大基金減持。

 

景嘉微從事高可靠軍用電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為圖形顯控、小型專用化雷達領域的核心模塊及系統(tǒng)級產(chǎn)品。公司具有軍工、芯片等多個概念。2021年景嘉微的最大漲幅超225%，也是不折不扣的大牛股之一。

 

公告顯示，國家集成電路基金計劃在本公告披露之日起15個交易日后的6個月內(nèi)以集中競價交易方式減持景嘉微股份不超過602萬股，即不超過公司總股本比例的2%。按最新價測算，頂格減持可套現(xiàn)7.5億元。

 

大基金是景嘉微2018年定增認購方，截至目前大基金持有公司2753.66萬股，占總股本的9.14%，位列第二大股東。值得一提的是，大基金所持景嘉微股份于2021年12月28日剛剛解除限售。

 

10日，景嘉微的年度業(yè)績預告也已一并發(fā)出。2021年公司預盈2.7億元-3.2億元，同比增長27.85%-54.38%；預計2021年實現(xiàn)營業(yè)收入10.8億元-12億元，較上年同期增長65.20%-83.55%。業(yè)績增長的主要原因是公司芯片領域產(chǎn)品銷售大幅增長以及圖形顯控領域產(chǎn)品銷售同比穩(wěn)定增長。

 

根據(jù)兩家公司公告，國家大基金減持的主要原因，均是為了實現(xiàn)股東良好回報。

 

 

從上述減持情況來看，國家大基金一期的退出計劃仍在繼續(xù)。

 

公開資料顯示，國家大基金一期于2014年9月成立，一期注冊資本987.2億元，投資總規(guī)模達1387.2億元，投資范圍包括制造、設計、封測、裝備、材料以及生態(tài)環(huán)境等方面的全覆蓋。大基金成立之初，便計劃了投資回收的時間點，投資計劃為15年，分為投資期、回收期、延展期各5年。以2014年成立推算，5年投資期后，2019年底進入回收期，目前已經(jīng)是大基金投資回收期的第三年。

 

此前21世紀經(jīng)濟報道記者報道過，自2021年來，大基金一期加速退出步伐，據(jù)不完全統(tǒng)計，兆易創(chuàng)新、晶方科技、長川科技、長電科技、三安光電、雅克科技、萬業(yè)企業(yè)、通富微電、瑞芯微、國科微等半導體公司均先后遭大基金減持。從減持節(jié)奏來看，大基金一期一般通過集中競價方式賣出，且會在預定的區(qū)間內(nèi)如數(shù)完成減持計劃。

 

以兆易創(chuàng)新為例，公司在2021年10月16日披露大基金減持計劃，不足兩個月便實施完成，累計通過集中競價方式減持1%股份，減持金額為10.84億元，持股比例一舉降至5%以下。

 

大基金一期加快退出的同時，大基金二期正加速布局。

 

大基金二期于2019年10月注冊成立，注冊資本2041.5億元人民幣，共有27位股東，包括財政部、國開金融、中國煙草等國家機關(guān)部門以及國家級資金，還有地方政府背景資金、央企資金、民企資金等。

 

相比于一期布局制造領域，二期則更聚焦半導體設備材料等上游領域。

 

2019年11月大基金管理機構(gòu)華芯投資總裁表示，二期將首先關(guān)注已投入的企業(yè)和項目，重點關(guān)注存儲芯片行業(yè)；對于設備領域，二期將對在刻蝕機、薄膜設備、測試設備和清洗設備等領域已布局企業(yè)保持高強度持續(xù)支持，推動龍頭做大做強；此外，將加快開展光刻機等核心設備投資布局，填補一期空白。

 

21世紀經(jīng)濟報道記者曾報道，2021年大基金二期的投資節(jié)奏明顯加快，在2021年6月，華潤微宣布擬與大基金二期、重慶西永微電子產(chǎn)業(yè)園區(qū)開發(fā)有限公司發(fā)起設立項目公司，注冊資本擬為50億元，投建12英寸功率半導體晶圓生產(chǎn)線項目。7月，現(xiàn)身中微公司定增名單，獲配2444萬股，金額達25億元。8月，參與格科微的戰(zhàn)略配售，獲配695.41萬股，金額約為1億元。12月，以戰(zhàn)略投資者身份參與了東芯股份的戰(zhàn)略配售，獲配329.7萬股，金額為9950.25萬元。除此之外，大基金二期還參與了興發(fā)集團子公司興福電子、至純科技子公司至微科技的增資擴股。

 

根據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)，目前大基金二期公開投資項目已有20個，涉及思特威、中芯南方、艾派克微電子、智芯微電子等。

 

而從當前二期的布局來看，已經(jīng)明顯向設備領域傾斜，對刻蝕機、薄膜設備、測試設備和清洗設備等領域已有布局的企業(yè)則保持持續(xù)支持。

 

申港證券分析師曲一平指出，“大基金一期的良性退出，有利于大基金二期將資金針對性地投入到半導體產(chǎn)業(yè)鏈中較為薄弱的環(huán)節(jié)上來，以打造更良好的生態(tài)。”