貴州茅臺3月8日披露了2022年1月至2月的主要經(jīng)營數(shù)據(jù)，這是貴州茅臺上市以來第一次公布前2個月經(jīng)營數(shù)據(jù)。此后不到一周時間，共有77家A股公司披露了歷史上首份前2個月經(jīng)營數(shù)據(jù)，為歷史罕見。
梳理可見，這些公司都是各自所處行業(yè)龍頭，不少公司在公告中稱：“2022年1月至2月，相關(guān)行業(yè)保持較高景氣度，公司業(yè)務(wù)產(chǎn)銷兩旺，取得了良好的經(jīng)營開局”。
受到業(yè)績大幅提升的影響，相關(guān)公司股價上周大幅反彈，穩(wěn)定了市場信心。
新能源汽車、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)景氣
據(jù)上海證券報資訊統(tǒng)計，截至3月13日晚，不包括此前已經(jīng)把月度數(shù)據(jù)作為日常披露的地產(chǎn)、養(yǎng)殖等公司，有77家A股公司首次披露了2022年1月至2月的前2個月經(jīng)營數(shù)據(jù)。
梳理這77家公司經(jīng)營數(shù)據(jù)可見，新能源汽車、半導(dǎo)體、白酒、基礎(chǔ)化工品等行業(yè)板塊保持景氣上升。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈是景氣“一哥”。11家公司不約而同地表示，受益于新能源汽車相關(guān)行業(yè)保持高景氣度，今年前2個月的業(yè)績大幅增長。
全球電解液龍頭天賜材料公告稱，新能源汽車相關(guān)行業(yè)保持較高景氣度，公司主要產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，新建產(chǎn)能爬坡順利，主要原料自產(chǎn)率穩(wěn)步提升，取得了良好的經(jīng)營成績。經(jīng)公司初步核算，2022年1月至2月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入33億元左右，同比增長260%左右；凈利潤為8.6億元左右，同比增長470%左右。
國內(nèi)隔膜行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)星源材質(zhì)初步核算，2022年前2個月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.25億元左右，同比增長60%左右；凈利潤為0.95億元左右，同比增長160%左右。
玻纖龍頭中國巨石表示，新能源汽車銷量增長帶來的輕量化產(chǎn)品需求增長是公司1月至2月利潤總額同比增長超過60%的原因之一。
半導(dǎo)體行業(yè)景氣度也在不斷提升。披露了經(jīng)營數(shù)據(jù)的7家半導(dǎo)體公司，今年前2個月營收和凈利潤均大幅增長。
中芯國際2021年經(jīng)營業(yè)績快速增長，進入2022年仍然驚喜不斷。最新披露顯示，1月至2月，公司初步核算實現(xiàn)營業(yè)收入12.23億美元左右，同比增長59.1%；凈利潤為3.09億美元左右，同比增長94.9%。
北方華創(chuàng)表示，因主營業(yè)務(wù)下游市場需求旺盛，公司的半導(dǎo)體裝備及電子元器件業(yè)務(wù)持續(xù)增長。初步核算，前2個月公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.66億元，同比增長約135%；新增訂單超過30億元，同比增長超過60%。
滬硅產(chǎn)業(yè)、瀾起科技、立昂微、華潤微、華峰測控等半導(dǎo)體公司均表示，所處行業(yè)景氣度高，市場需求旺盛，銷售訂單飽滿，產(chǎn)能不斷釋放，主要產(chǎn)品產(chǎn)銷持續(xù)提升。
基礎(chǔ)化工行業(yè)的表現(xiàn)也可圈可點。包括新安股份、揚農(nóng)化工、川發(fā)龍蟒、華魯恒升等11家化工企業(yè)表示，公司產(chǎn)銷兩旺，主要產(chǎn)品量價齊增。
貴州茅臺領(lǐng)銜，今世緣、酒鬼酒、天佑德酒和山西汾酒等5家白酒企業(yè)公告表示，2022年初，產(chǎn)品銷售勢頭向好，市場呈現(xiàn)旺銷態(tài)勢，實現(xiàn)了“開門紅”。
此外，煤炭、有色、CRO等細分行業(yè)的景氣表現(xiàn)也較為突出。
29家公司凈利潤同比增長超100%
上述77家公司中，有29家公司今年1月至2月凈利潤同比增幅超過100%。其中，冀中能源、美聯(lián)新材、華峰測控、立昂微、岱勒新材、山煤國際和中天科技的凈利潤同比增幅在2倍至3倍之間，杉杉股份、和邦生物、龍蟠科技和通威股份等9家公司凈利潤增幅超過3倍。
天壕環(huán)境前2個月的凈利潤同比增幅高達17倍，營業(yè)收入同比增長1.7倍。公司表示，2022年以來，公司燃氣板塊業(yè)務(wù)持續(xù)保持快速增長勢頭，水務(wù)、余熱發(fā)電板塊平穩(wěn)發(fā)展，經(jīng)營業(yè)績同比實現(xiàn)大幅增長。
和邦生物、酒鬼酒、當升科技等10家公司前2個月主營收入同比增長均超過100%，真實反映出行業(yè)景氣、產(chǎn)銷兩旺的良好態(tài)勢。
前2個月業(yè)績同比大幅增加，意味著一季度業(yè)績大概率預(yù)喜，所以可以推斷這77家公司今年一季度業(yè)績將預(yù)增。
以今年1月至2月業(yè)績作為推算基礎(chǔ)，可以發(fā)現(xiàn)，有12家上市公司有望近三年（2020年至2022年）的第一季度營業(yè)收入、凈利潤實現(xiàn)同比增長。其中，貴州茅臺、片仔癀、泰格醫(yī)藥、北方華創(chuàng)、川發(fā)龍蟒、中金公司、中芯國際等均為行業(yè)龍頭企業(yè)。繼“半導(dǎo)體一哥”中芯國際發(fā)布今年前兩個月的優(yōu)異成績單后，近日，又有多家半導(dǎo)體領(lǐng)域龍頭企業(yè)披露亮眼業(yè)績。
錦華基金總經(jīng)理秦若涵在接受《證券日報》記者采訪時表示：“在供給端，半導(dǎo)體產(chǎn)能仍需兩年到三年爬坡期；在需求端，新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信等新興產(chǎn)業(yè)仍將持續(xù)擴大市場需求，預(yù)計未來三年內(nèi)半導(dǎo)體賽道相關(guān)企業(yè)的長景氣周期仍將持續(xù)。”
行業(yè)整體景氣度不斷提升
由于半導(dǎo)體應(yīng)用場景十分廣闊，其產(chǎn)業(yè)鏈也呈現(xiàn)出上下游鏈條長、細分領(lǐng)域多的特征。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游半導(dǎo)體設(shè)備及材料兩大支撐性產(chǎn)業(yè)，中游芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝與測試三大環(huán)節(jié)及下游5G通信、大數(shù)據(jù)、汽車電子、消費電子、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)品終端應(yīng)用。
近日，多家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)相繼發(fā)布前兩個月經(jīng)營數(shù)據(jù)，業(yè)績表現(xiàn)亮眼。
作為半導(dǎo)體中游晶圓代工龍頭的中芯國際，在今年前兩個月取得不俗成績，1月份至2月份，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約12.23億美元，同比增長59.1%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.09億美元，同比增長94.9%。
集芯片設(shè)計、晶圓制造、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營的半導(dǎo)體IDM龍頭華潤微表示，1月份至2月份，公司實現(xiàn)營收約16.4億元，同比增長25%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.6億元，同比增長75%。
在產(chǎn)業(yè)鏈中游芯片設(shè)計方面，半導(dǎo)體內(nèi)存接口芯片龍頭瀾起科技稱，公司DDR5第一子代內(nèi)存接口芯片、內(nèi)存模組配套芯片及第三代津逮CPU等新產(chǎn)品持續(xù)出貨，1月份至2月份，公司實現(xiàn)營收約6.2億元，同比增長211%；實現(xiàn)歸母凈利潤約2.2億元，同比增長157%。
綜合來看，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，上游半導(dǎo)體設(shè)備、材料企業(yè)在今年前兩個月的業(yè)績表現(xiàn)尤為突出。
半導(dǎo)體設(shè)備方面，半導(dǎo)體裝備龍頭北方華創(chuàng)表示，因主營業(yè)務(wù)下游市場需求旺盛，公司半導(dǎo)體裝備及電子元器件業(yè)務(wù)持續(xù)增長。1月份至2月份，公司實現(xiàn)營收約13.66億元，同比增長約135%；新增訂單超30億元，同比增長超60%。此外，半導(dǎo)體測試設(shè)備龍頭華峰測控表示，1月份至2月份，公司實現(xiàn)營收1.99億元，同比增長171.97%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.05億元，同比增長241.35%。
半導(dǎo)體上游材料硅片龍頭立昂微稱，行業(yè)整體景氣度不斷提升，公司銷售訂單飽滿，產(chǎn)能不斷釋放，2022年1月份至2月份，公司實現(xiàn)營收約45836萬元，同比增長84%；實現(xiàn)扣非凈利潤約13100萬元，同比增長253%。
半導(dǎo)體設(shè)備、材料企業(yè)受關(guān)注
在業(yè)內(nèi)看來，半導(dǎo)體設(shè)備龍頭企業(yè)前兩個月的業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期。ICInsights最新數(shù)據(jù)顯示，2022年全球半導(dǎo)體資本支出將增長23.7%，全球半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)維持高景氣。
“當下國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備滲透率較低，國產(chǎn)替代空間巨大。”翼虎投資電子研究員周佳向記者表示，隨著國產(chǎn)替代不斷向中高端領(lǐng)域加速推進、半導(dǎo)體設(shè)備板塊高景氣維持，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備個股仍具有較好的投資價值。
半導(dǎo)體材料方面，因制造過程復(fù)雜、細分領(lǐng)域較多，導(dǎo)致半導(dǎo)體材料行業(yè)具有極高的技術(shù)和資本壁壘。
其中，硅片企業(yè)受到市場諸多關(guān)注。立昂微相關(guān)人士表示，受益于光伏、風(fēng)能等清潔能源發(fā)展，以及新能源汽車、工業(yè)自動化控制等終端需求旺盛，預(yù)計未來3年至5年半導(dǎo)體硅片都會保持旺盛需求。
作為國內(nèi)單晶硅材料供應(yīng)商龍頭的神工股份，近兩個月也頻頻受到多家機構(gòu)調(diào)研。公司表示，目前國內(nèi)8英寸輕摻低缺陷硅片主要依賴海外進口，隨著國產(chǎn)化需求增長，公司將迎來更多發(fā)展機遇。
國泰君安研報表示，日韓等海外材料龍頭企業(yè)產(chǎn)能擴張計劃保守，硅片等大宗半導(dǎo)體材料供應(yīng)持續(xù)緊張。此輪半導(dǎo)體晶圓制造產(chǎn)能大幅擴張，臺積電、中芯國際等龍頭企業(yè)資本開支均創(chuàng)歷史新高，而海外半導(dǎo)體材料龍頭企業(yè)信越、SUMCO、陶氏等資本開支計劃相對保守。
在制造大幅擴張產(chǎn)能而材料廠商相對保守的情況下，疊加疫情、國際關(guān)系摩擦等因素，半導(dǎo)體材料供應(yīng)持續(xù)緊張。以占比最大的半導(dǎo)體硅片為例，硅片價格迎來大幅上漲，預(yù)計緊張狀態(tài)將持續(xù)至2023年下半年。
“如今，半導(dǎo)體材料各細分市場集中度均較高，其中硅片市場全球前五大公司的市場份額高達87%。目前，企業(yè)國產(chǎn)化意愿全面加強，國產(chǎn)半導(dǎo)體材料的產(chǎn)品導(dǎo)入和產(chǎn)能釋放進程有望明顯加快。”一位半導(dǎo)體行業(yè)分析師向記者表示，隨著2021年第一輪半導(dǎo)體設(shè)備導(dǎo)入工作完成，新增產(chǎn)能將于2022年下半年陸續(xù)釋放，材料將緊隨設(shè)備成為下一階段的需求重點。
