自2024年初以來，6英寸碳化硅（SiC）襯底價格持續(xù)下跌，行業(yè)從供應(yīng)短缺迅速轉(zhuǎn)向供過于求，預(yù)計未來價格將進一步下降。隨著中國SiC襯底制造商加速擴產(chǎn)，供需失衡問題加劇。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，行業(yè)整合潮將提前到來，最快或在2025年中期開始。

消息人士指出，2024年中期，6英寸SiC襯底價格已跌至500美元以下，接近中國制造商的生產(chǎn)成本線。然而，到第四季度，價格將進一步跌至450美元甚至400美元，給大部分制造商帶來沉重財務(wù)壓力。一些一線供應(yīng)商已經(jīng)在尋求出售業(yè)務(wù)，以避免巨額虧損的持續(xù)擴大。

中國市場上，SiC襯底供過于求的現(xiàn)象尤為嚴重，價格混亂加劇了市場的不穩(wěn)定。盡管國內(nèi)SiC襯底產(chǎn)能增長迅速，但不同供應(yīng)商之間的良率差異較大，部分企業(yè)在訂單履行方面面臨挑戰(zhàn)。供應(yīng)商之間的激烈競爭導(dǎo)致價格不斷走低，許多廠商被迫虧本銷售。

面對持續(xù)下跌的價格，許多客戶選擇觀望，期待價格進一步觸底，這使得供應(yīng)商的定價策略未能有效刺激需求。與此同時，SiC襯底的主要應(yīng)用領(lǐng)域——電動汽車和光伏發(fā)電市場（SiC器件最大的市場），因長達6個月到1年的驗證期，使得客戶在選擇供應(yīng)商時尤為謹慎，擔(dān)心驗證期結(jié)束后供應(yīng)商可能已破產(chǎn)。這一情況進一步拖累了供應(yīng)鏈的流動性。

與國際供應(yīng)商相比，中國SiC襯底制造商的降價速度更快。2024年初，中國頂級供應(yīng)商的降幅超過30%，第三季度價格跌破500美元。而國際供應(yīng)商的報價在2023年底仍高達850美元。中國供應(yīng)商的快速擴產(chǎn)和大幅降價讓國際競爭對手措手不及。

有消息稱，2024年，中國供應(yīng)商的產(chǎn)能將達到全球需求的一半以上。天科合達、天岳先進、同光半導(dǎo)體、爍科晶體和三安半導(dǎo)體等中國頂級制造商在擴產(chǎn)中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。由于SiC襯底行業(yè)的盈利前景不明，供應(yīng)商之間的價格戰(zhàn)愈演愈烈，低報價成為廠商之間生存競爭的唯一武器。

業(yè)內(nèi)人士原本預(yù)計，SiC襯底行業(yè)的整合潮要到2026年才會到來，但隨著價格競爭激化，市場整合可能將在2025年中期提前上演。部分中國供應(yīng)商雖然擴產(chǎn)積極，但在低價格的環(huán)境下，能否繼續(xù)維持運轉(zhuǎn)成為關(guān)鍵問題。當(dāng)前，天岳先進等擁有母公司支持的企業(yè)可能仍具備一定的財務(wù)實力，但大部分廠商正面臨著產(chǎn)能利用率低、需求疲軟的雙重壓力。

消息人士補充道，未來SiC襯底行業(yè)的生存將更多依賴強大的資金支持，市場需求的低迷加劇了供應(yīng)商的困境。未來幾個月，這一領(lǐng)域可能將迎來劇烈變動，行業(yè)格局正在悄然重塑。

來源：愛集微