12月9日晚，華大九天（301269.SZ）發(fā)布公告稱，公司擬由無(wú)實(shí)際控制人，變更為中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)電子集團(tuán)”）。

記者注意到，華大九天是國(guó)內(nèi)EDA（電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化）產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，EDA是集成電路設(shè)計(jì)的核心必備工具，應(yīng)用于半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、制造、封裝等各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。公司產(chǎn)品包括模擬電路全球流程EDA、數(shù)字電路EDA、平板顯示EDA等。

官網(wǎng)顯示，中國(guó)電子集團(tuán)成立于1989年5月，是中央直接管理的以網(wǎng)信事業(yè)為核心主業(yè)的國(guó)有重要骨干企業(yè)。而本次控制權(quán)擬變更后，華大九天將在財(cái)務(wù)處理上納入中國(guó)電子集團(tuán)合并報(bào)表范圍，中國(guó)電子集團(tuán)內(nèi)部將華大九天由戰(zhàn)略參股企業(yè)調(diào)整為控股企業(yè)進(jìn)行管理。

值得一提的是，華大九天及其相關(guān)子公司本月初剛被列入美國(guó)商務(wù)部最新的“實(shí)體清單”。

記者就變更原因、影響及未來(lái)規(guī)劃等問(wèn)題，聯(lián)系采訪華大九天方面，華大九天證券投資部門人士回應(yīng)稱，以公告為準(zhǔn)。公告顯示，為加快打造EDA等集成電路核心優(yōu)勢(shì)能力，解決國(guó)家產(chǎn)業(yè)瓶頸問(wèn)題，盡快形成對(duì)國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵支撐作用，支持中國(guó)電子集團(tuán)取得公司的控制權(quán)。支持控制權(quán)擬變更不會(huì)對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，公司具備獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力。

入主背后的考量及影響

華大九天方面稱，直接持有公司股份的股東持股情況較為分散。當(dāng)前公司持股5%以上股東包括中國(guó)電子有限公司（持股比例21.22%）、北京九創(chuàng)匯新資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“九創(chuàng)匯新”，持股比例17.63%）、中電金投控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中電金投”）（持股比例12.84%）、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（持股比例8.88%）和上海建元股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（持股比例7.67%）。

中國(guó)電子集團(tuán)是中國(guó)電子有限公司的控股股東。截至公告披露日，中國(guó)電子集團(tuán)通過(guò)中國(guó)電子有限公司、其全資子公司中電金投持有華大九天1.85億股，合計(jì)持股比例為34.06%，具備否決華大九天股東大會(huì)特別決議事項(xiàng)的條件。

對(duì)于本次變更的原因，公告稱，為加快打造EDA等集成電路核心優(yōu)勢(shì)能力，解決國(guó)家產(chǎn)業(yè)瓶頸問(wèn)題，盡快形成對(duì)國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵支撐作用，中國(guó)電子集團(tuán)經(jīng)與公司其他股東、董事充分溝通及協(xié)商，公司股東九創(chuàng)匯新及其推薦董事楊曉東，獨(dú)立董事陳麗潔、周強(qiáng)等同意通過(guò)讓渡董事席位等方式，支持中國(guó)電子集團(tuán)取得公司的控制權(quán)。

同時(shí)，中國(guó)電子發(fā)揮集團(tuán)資源優(yōu)勢(shì)，對(duì)接國(guó)家部委、地方政府、央企單位及有關(guān)行業(yè)力量，進(jìn)一步在關(guān)鍵標(biāo)的投資、國(guó)家項(xiàng)目承擔(dān)、產(chǎn)業(yè)政策爭(zhēng)取等方面發(fā)揮積極作用，幫助華大九天盡快解決在資金、技術(shù)、團(tuán)隊(duì)、政策等方面的發(fā)展需求，助力華大九天成為具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的世界一流EDA企業(yè)。

“國(guó)資入股民企，近年來(lái)并不少見(jiàn)，華大九天這步棋走得妙，對(duì)自身而言，背靠大樹好乘涼，研發(fā)、資金、市場(chǎng)都能得到助力，民企的靈活性疊加國(guó)企的資源，算是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。”一位接近華大九天的產(chǎn)業(yè)人士對(duì)記者表示。

公開資料顯示，目前，中國(guó)電子集團(tuán)擁有24家上市公司、663家成員企業(yè)，總資產(chǎn)4336億元，業(yè)務(wù)覆蓋全球六大洲60多個(gè)國(guó)家。

公告還稱，如果中國(guó)電子集團(tuán)提名的5位董事候選人均在公司2024年第二次臨時(shí)股東大會(huì)中被選舉為公司董事，那么華大九天11席董事中6席系中國(guó)電子集團(tuán)提名，達(dá)到董事會(huì)人數(shù)半數(shù)以上。如果上述董事會(huì)變動(dòng)成立，則華大九天將從無(wú)實(shí)際控制人，變更為中國(guó)電子集團(tuán)控股。

對(duì)于本次控制權(quán)擬變更的影響，公告稱，中國(guó)電子集團(tuán)將加強(qiáng)對(duì)華大九天的產(chǎn)業(yè)投入及支持，包括業(yè)務(wù)導(dǎo)入、投資并購(gòu)資源和資金支持、爭(zhēng)取國(guó)家相關(guān)政策支持、協(xié)調(diào)地方政府關(guān)系等。同時(shí)，華大九天可與中國(guó)電子集團(tuán)下屬其他企業(yè)產(chǎn)生業(yè)務(wù)協(xié)同，并增強(qiáng)華大九天的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

值得關(guān)注的是，美國(guó)商務(wù)部于今年12月2日公布最新“實(shí)體清單”，華大九天及相關(guān)子公司被列入該清單。對(duì)此，華大九天次日公告表示，針對(duì)被列入“實(shí)體清單”可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，公司正在積極應(yīng)對(duì)。本次被美國(guó)列入“實(shí)體清單”的影響總體可控。目前公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況正常，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。公司將抓住發(fā)展契機(jī)，加速推動(dòng)全流程 EDA工具的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。

華大九天副總經(jīng)理、EDA工程中心總經(jīng)理董森華日前表示，近期華大九天發(fā)布了六大新工具及十余項(xiàng)新技術(shù)突破，成果覆蓋了模擬設(shè)計(jì)自動(dòng)化、仿真分析、特征化提取、物理驗(yàn)證、平板設(shè)計(jì)、晶圓制造以及先進(jìn)封裝等七大關(guān)鍵領(lǐng)域。

記者注意到，近期華大九天在回答投資者關(guān)于收并購(gòu)的問(wèn)題時(shí)表示，上市以來(lái)，公司已收購(gòu)了芯達(dá)科技、投資了阿卡思、亞科鴻禹、睿晶聚源、菲斯力芯等多家企業(yè)，還成立兩只產(chǎn)業(yè)基金，深化EDA領(lǐng)域投資布局。公司表示，并購(gòu)整合是EDA企業(yè)做大做強(qiáng)的必由之路，后續(xù)公司將進(jìn)一步加大海內(nèi)外投資并購(gòu)力度。

國(guó)產(chǎn)EDA迎發(fā)展良機(jī)

芯片的生產(chǎn)主要包括設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試這四個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。作為一種專門用于輔助集成電路芯片設(shè)計(jì)和生產(chǎn)全過(guò)程的工業(yè)軟件，在這一系列步驟中，EDA扮演著至關(guān)重要的角色。

隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，芯片設(shè)計(jì)愈發(fā)復(fù)雜，現(xiàn)代集成電路可能包括高達(dá)數(shù)十億個(gè)半導(dǎo)體器件。沒(méi)有EDA軟件的幫助，就沒(méi)法設(shè)計(jì)如此復(fù)雜的芯片。因此，EDA不僅與產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)合日益緊密，還成為推動(dòng)設(shè)計(jì)效率和技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)鍵力量。

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)EDA市場(chǎng)規(guī)模為120億元，占全球份額1/10。從競(jìng)爭(zhēng)格局看，根據(jù)國(guó)海證券，市場(chǎng)被新思科技、Cadence和西門子三大國(guó)際EDA巨頭長(zhǎng)期占據(jù)，中國(guó)EDA市場(chǎng)上述三大企業(yè)占比超70%。而華大九天市場(chǎng)份額目前占比達(dá)5.9%，系國(guó)內(nèi)第一。

“三大國(guó)際巨頭能提供設(shè)計(jì)全流程EDA工具解決方案的企業(yè)，目前其技術(shù)和市場(chǎng)地位幾乎無(wú)人能敵。”上述產(chǎn)業(yè)人士表示，得益于國(guó)內(nèi)對(duì)高級(jí)工藝技術(shù)的持續(xù)投資以及從政府到企業(yè)層面的廣泛支持，中國(guó)EDA產(chǎn)業(yè)正在迎來(lái)難得產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

如今中國(guó)EDA市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，EDA企業(yè)在快速增加，從2020年28家增長(zhǎng)至2023年120家。盡管國(guó)際巨頭的競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，但國(guó)產(chǎn)EDA也經(jīng)歷了這些年激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的磨煉，正在迅速成長(zhǎng)。

目前，華大九天是全球少數(shù)能提供模擬電路全流程EDA解決方案的廠商，公司此前表示2025年要實(shí)現(xiàn)集成電路所需全流程工具系統(tǒng)建設(shè)，2030年全面實(shí)現(xiàn)集成電路設(shè)計(jì)和制造各領(lǐng)域的EDA工具全流程覆蓋。今年前三季度，華大九天營(yíng)收約7.44億元，同比增加16.25%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約5855萬(wàn)元，同比減少65.84%。

華大九天、概論電子、廣立微是A股市場(chǎng)涉及EDA的上市公司，其中華大九天市值最高，最新市值為740億元。

記者注意到，近期，包括國(guó)金證券、國(guó)信證券、平安證券、華鑫證券等在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)都給予了華大九天增持或者買入的評(píng)級(jí)。

國(guó)泰君安指出，660億市值國(guó)產(chǎn)EDA龍頭華大九天為綜合實(shí)力最強(qiáng)的本土EDA廠商，已構(gòu)建顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，隨著我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、國(guó)產(chǎn)替代的加速推進(jìn)，公司成長(zhǎng)性有望超出市場(chǎng)預(yù)期。

上述產(chǎn)業(yè)人士告訴記者，自2023年以來(lái)，EDA行業(yè)投融資活躍度的下降，反映出市場(chǎng)對(duì)EDA行業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期看法趨于審慎，凸顯在行業(yè)高速發(fā)展后對(duì)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和技術(shù)深耕的需求。而全球EDA市場(chǎng)并購(gòu)活動(dòng)頻繁，顯示了行業(yè)內(nèi)部的戰(zhàn)略重組和整合趨勢(shì)。在這樣的背景下，國(guó)資的入主帶來(lái)資金、技術(shù)、市場(chǎng)方面的幫助就很及時(shí)和必要了。對(duì)國(guó)產(chǎn)EDA來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在是筑基與飛躍的關(guān)鍵時(shí)期。

上海集成電路行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)郭奕武則表示，華大九天近年來(lái)在技術(shù)領(lǐng)域取得的顯著進(jìn)步值得肯定，展望未來(lái)，他希望國(guó)內(nèi)EDA產(chǎn)業(yè)能一如既往地?cái)y手并進(jìn)，共同推動(dòng)國(guó)產(chǎn)EDA工具邁向一個(gè)嶄新的高度。