“缺芯潮”延續(xù)！又一半導體巨頭宣布擴產(chǎn)！
4月28日，中國臺灣芯片制造商聯(lián)電表示，在全球芯片短缺的情況下，未來三年將斥資1000億新臺幣(35.9億美元)擴大中國臺灣南部一家工廠的產(chǎn)能。有分析認為，在缺芯背景下，全球的芯片產(chǎn)能大擴建，半導體行業(yè)有望再度迎來投資機會。
缺芯危機持續(xù)蔓延 多家車企不同程度停產(chǎn)
近日，長城汽車被媒體曝出“5、6月重慶永川、徐水兩大生產(chǎn)基地面臨停產(chǎn)”，波及包括哈弗H6、長城炮、坦克300等在內(nèi)的多款熱門車型。
隨后公司澄清稱，重慶、徐水兩大生產(chǎn)基地并無停產(chǎn)計劃。不過長城汽車也坦言，公司目前確實面臨著芯片供應緊張的情況，工廠生產(chǎn)受到一定程度影響。
此外，蔚來汽車不久前也曾因芯片短缺停產(chǎn)五天。蔚來汽車聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁秦力洪在上海車展期間表示，“(‘缺芯’)問題還是很嚴峻”；哪吒汽車CEO張勇也表示，“哪吒不得不放棄對公訂單，一季度影響達6000輛。”
除了國產(chǎn)汽車，國際車企巨頭同樣被缺芯困擾。日本三菱汽車在近日宣布，下個月將在全球范圍內(nèi)削減多達16000輛汽車的生產(chǎn)，按1、2月產(chǎn)量估算，5月受影響的產(chǎn)量約占其總產(chǎn)量的五分之一；戴姆勒則在前一天表示將削減多達18500名員工的工作時間，并暫停了德國兩家工廠的生產(chǎn)。
4月28日，因芯片短缺，本田汽車日本三家工廠將在五月停產(chǎn)5至6天。
此外，奧迪、大眾、福特、豐田、菲亞特克萊斯勒等汽車廠商也因缺芯先后出現(xiàn)減產(chǎn)、推遲部分產(chǎn)品線生產(chǎn)，甚至出現(xiàn)停工。
圖片來源：華泰證券
事實上，全球缺芯受影響的不僅是汽車，近來手機、PC、游戲機、洗衣機和烤面包機等也都面臨芯片短缺的困擾。
國際投行高盛分析，半導體短缺在一定程度上打擊了全球169個行業(yè)，從鋼鐵產(chǎn)品和預拌混凝土生產(chǎn)到建造空調(diào)系統(tǒng)、冰箱和啤酒廠的所有行業(yè)，就連肥皂制造業(yè)也受到了芯片危機的極大影響。
“缺芯”要持續(xù)多久？機構(gòu)：短期內(nèi)不會改善
問題的嚴重性在于這次全球“缺芯潮”恐怕無法得到快速緩解，多數(shù)半導體企業(yè)都認為，情況短期內(nèi)不會改善。
英特爾CEO帕特.格爾辛格日前出席巴倫圓桌會議時表示，全球缺芯還將持續(xù)兩年，英特爾將建造晶圓廠和裝配線，致力于解決芯片短缺問題。
3月31日，臺灣Arm公司總裁CK Tseng在新聞發(fā)布會上表示，芯片短缺最早可能在2022年上半年開始緩解。“由于鑄造廠產(chǎn)能緊張導致許多芯片短缺，至少在明年上半年之前不太可能恢復正常。”
另外，臺積電CEO魏哲家也在近日的電話會議上表示，部分“關鍵半導體”的短缺問題將至少持續(xù)到今年年底，甚至是明年。
國際巨頭千億級擴產(chǎn) 國產(chǎn)廠商積極跟進
全球芯片代工主要依賴于臺積電、三星、格芯、聯(lián)電、中芯國際等企業(yè)，有分析認為，由于受到疫情影響，芯片產(chǎn)能大幅下滑，恰逢新能源汽車和智能汽車崛起，對于芯片的需求又大幅上漲，導致芯片短缺才會如此嚴重。
缺芯促使各國反思過度“去制造業(yè)”的弊端，為保障產(chǎn)能安全、應對激增數(shù)字化需求，各地區(qū)著手推動區(qū)域內(nèi)產(chǎn)能建設。
4月26日，據(jù)媒體報道，全球最大的芯片代工廠商臺積電將在內(nèi)地投資28億美元，以提高汽車用半導體的產(chǎn)量，值得一提的是，這將是臺積電自2015年以來，首次在內(nèi)地投資。
報道稱，臺積電規(guī)劃在中國大陸南京廠建置月產(chǎn)4萬片的28nm產(chǎn)能，新產(chǎn)能預計2022年下半年開始逐步開出，2023年中達到月產(chǎn)4萬片規(guī)模。
此前，臺積電曾表示未來三年在全球投入1000億美元增加產(chǎn)能，以支持領先技術(shù)的制造與研發(fā)。
此外，英特爾也宣布投資約200億美元在美國亞利桑那州新建兩座晶圓廠。
歐洲方面，今日歐盟工業(yè)委員布雷頓表示，未來幾天與公司高管會面之時，他將尋求英特爾、臺積電和三星電子來歐洲投資。
歐盟對于半導體的“野心”不小，據(jù)布雷頓表示，歐盟旨在將產(chǎn)能提高一倍，并將該地區(qū)的市場份額從10%提高到20%。據(jù)報道，目前歐盟建立半導體聯(lián)盟的計劃得到了22個國家的支持，官員們正在與技術(shù)、電信和汽車公司進行談判。
國內(nèi)本土公司方面，中芯國際、聞泰科技、士蘭微一眾國內(nèi)半導體企業(yè)也積極跟進。
圖片來源：國泰君安
巨額的投資不僅出于對產(chǎn)能安全隱患的擔憂，更由于5G換機潮、物聯(lián)網(wǎng)鋪開、電動車放量等數(shù)字化轉(zhuǎn)型下持續(xù)巨量的芯片需求。據(jù)國泰君安研報，單以電動車為例，按英飛凌的數(shù)據(jù)，從燃油車到BEV，單車半導體價值量將從457美元提升至834美元，芯片需求將大大增加。
半導體投資時鐘：設備先行、制造接力、材料缺貨
在缺芯背景下，全球刮起芯片產(chǎn)能擴張之風，半導體行業(yè)或再度迎來投資機會。
方正證券電子團隊根據(jù)半導體的需求周期和供給周期，推演出“缺芯潮”下的半導體投資時鐘。
方正證券分析師陳杭表示，每當景氣周期來臨中，供給周期都會遵循一個規(guī)律：
1、設備先行：上游設備的景氣度最敏感，而且最前置，由于設備制備運輸安裝的周期接近1年，所以中游制造會提前一年開動訂單，從而造成設備板塊的提前景氣；
2、制造接力：中游制造會在此階段享受主動補庫存的量價齊升；
3、材料缺貨：在中游制造大擴產(chǎn)之后，產(chǎn)能和用料都會大幅增加，導致材料的供不應求，從而形成周期性出現(xiàn)的“硅片危機”。
此時，市場中往往產(chǎn)生三個維度的機會：
1、產(chǎn)能為王：產(chǎn)能成為這個時期最確定的機會，晶圓廠成為所有下游創(chuàng)新的底盤。
2、設備先行：漲價的背后是缺貨，缺貨的背后是擴產(chǎn)大潮將至，設備將迎來一輪強勁增長。
3、產(chǎn)能本土：與以往基于全球化背景下的產(chǎn)能擴產(chǎn)周期不同，此次產(chǎn)能擴充將會在國產(chǎn)化的大框架下運行。
具體投資標的上，方正電子團隊建議關注三大機會：
1、晶圓廠制造的機會：華潤微、聞泰科技、華虹半導體、中芯國際、士蘭微、捷捷微電、揚杰科技、長電科技、晶方科技、通富微電、華天科技、TCL、京東方A、三安集成；
2、設備擴產(chǎn)的機會：北方華創(chuàng)、屹唐半導體、盛美半導體、萬業(yè)企業(yè)、華峰測控、長川科技、至純科技、大族激光、中微公司、精測電子、晶盛機電、賽騰股份；
3、材料本土化的機會：中環(huán)股份、滬硅產(chǎn)業(yè)、立昂微、江豐電子、雅克科技、晶瑞股份、杉杉股份、安集科技、神工股份。
