5月26日，麥斯克電子材料股份有限公司（以下簡稱麥斯克）創(chuàng)業(yè)板IPO獲深交所受理。公司同步披露的招股書顯示：2018年至2020年，麥斯克實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為5.08億元、3.79億元、4.19億元。

 

據(jù)悉，麥斯克本次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過5000萬股，本次擬募集資金8億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將用于大尺寸半導(dǎo)體硅晶圓生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目以及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

 

 

公開資料顯示，麥斯克主營業(yè)務(wù)系半導(dǎo)體硅片的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，目前主要產(chǎn)品包括4英寸、5英寸、6英寸以及8英寸半導(dǎo)體硅拋光片。

 

據(jù)悉，半導(dǎo)體硅片是制造分立器件、集成電路等半導(dǎo)體產(chǎn)品的關(guān)鍵材料，在半導(dǎo)體材料中價值占比最高，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)性的一環(huán)。除硅片主營業(yè)務(wù)外，報告期內(nèi)該公司還有少量受托加工、出售單晶硅棒、提供檢測服務(wù)等業(yè)務(wù)。

 

麥斯克招股書顯示，2018年至2020年（以下簡稱報告期），麥斯克實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為5.08億元、3.79億元、4.19億元；同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1.22億元、4351.32萬元、5975.50萬元。

 

據(jù)悉，麥斯克本次發(fā)行上市申請適用《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第（一）項(xiàng)規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元。根據(jù)經(jīng)麥斯克會計師普華永道中天審計的財務(wù)報表，麥斯克2019年度、2020年度扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3397.29萬元、3999.89萬元，合計超過5000萬元，符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

 

麥斯克稱，公司將通過本次發(fā)行的募集資金擴(kuò)大8英寸生產(chǎn)線，豐富產(chǎn)品類型，進(jìn)一步提升公司在8英寸硅片領(lǐng)域的市場份額，同時通過建設(shè)12英寸試驗(yàn)線，實(shí)現(xiàn)公司在12英寸硅片的布局，力爭成為具有國際競爭力的半導(dǎo)體硅片企業(yè)。

 

招股書披露，麥斯克所處單晶硅行業(yè)是國家重點(diǎn)鼓勵支持的行業(yè)。單晶硅行業(yè)作為振興民族半導(dǎo)體工業(yè)、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)，且硅片作為半導(dǎo)體材料份額最高的材料，為推動硅片盡快實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化，目前國內(nèi)出臺了一系列相關(guān)政策，支持硅片行業(yè)發(fā)展，為本次募投項(xiàng)目的實(shí)施創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。

 

數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)麥斯克研發(fā)投入金額分別為2068.20萬元、1800.70萬元和2745.17萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為4.07%、4.75%和6.55%，公司的研發(fā)投入整體呈上升趨勢。

 

招股書顯示，截至目前洛陽單晶硅集團(tuán)有限責(zé)任公司(以下簡稱“洛單集團(tuán)”)直接持有麥斯克112097556股份，占公司總股本的74.73%，為公司控股股東。河南省國資委直接持有洛單集團(tuán)52.08%的股權(quán)，系洛單集團(tuán)的控股股東及實(shí)際控制人，亦為麥斯克的實(shí)際控制人。

 

 

據(jù)了解，半導(dǎo)體行業(yè)呈垂直化分工布局，具有技術(shù)難度高、投資規(guī)模大、產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)長、產(chǎn)品種類多、更新迭代快、下游應(yīng)用廣泛的特點(diǎn)。麥斯克所處的半導(dǎo)體硅拋光片行業(yè)屬于半導(dǎo)體材料環(huán)節(jié)，與半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)共同構(gòu)成半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)的支撐性行業(yè)。

 

其中半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)鏈主要包含設(shè)計、制造和封裝測試等環(huán)節(jié)。半導(dǎo)體行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)包括移動通信、計算機(jī)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、航空航天行業(yè)等。

 

作為一家高新技術(shù)企業(yè)，麥斯克建設(shè)有河南省企業(yè)技術(shù)中心及洛陽市半導(dǎo)體硅材料工程技術(shù)研究中心，致力于半導(dǎo)體硅片加工技術(shù)的研究和中國大陸半導(dǎo)體硅材料行業(yè)自主水平的提升。截至2020年12月31日，公司擁有專利88項(xiàng)，參與制定行業(yè)國家標(biāo)準(zhǔn)4項(xiàng)。

 

根據(jù)MarketLine統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2015年至2019年，中國大陸半導(dǎo)體市場規(guī)模從1017億美元增長至1432億美元。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)目前具有全球化及國際化的特征，我國半導(dǎo)體市場規(guī)模與全球半導(dǎo)體市場規(guī)模變化趨勢基本保持一致。

 

大河報·大河財立方記者注意到，麥斯克前五大客戶均為半導(dǎo)體行業(yè)頭部企業(yè)，其中中國電子科技集團(tuán)、士蘭微、華潤微等均在列。“半導(dǎo)體行業(yè)上下游的供需關(guān)系具有長期穩(wěn)定的特點(diǎn)，但對供應(yīng)商的要求也非常嚴(yán)苛。因?yàn)椴簧倏蛻魧π庐a(chǎn)品的認(rèn)證程序復(fù)雜、認(rèn)證周期長。”行業(yè)人士表示。

 

在產(chǎn)品毛利率方面，麥斯克2018年至2020年毛利率分別為40.05%、29.82%、28.35%，存在一定波動情況。對此麥斯克稱，2018年因半導(dǎo)體市場需求旺盛，公司主要產(chǎn)品整體銷量規(guī)模較高，價格處于相對高位，毛利率因此較高。2019年隨半導(dǎo)體行業(yè)整體市場需求回落，公司主要產(chǎn)品價格有所下滑，且因銷量下滑導(dǎo)致單位產(chǎn)品分?jǐn)偟墓潭ǔ杀咎岣?，公司毛利率較上年有所降低。

 

 

5月6日，河南省人民政府發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的實(shí)施意見》。該文件提出，支持股權(quán)投資基金等機(jī)構(gòu)積極參與河南省擬上市企業(yè)股改及后續(xù)發(fā)展。大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，鼓勵具備條件的國有企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金，培育高新技術(shù)企業(yè)、科技型企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，支持制造業(yè)“頭雁企業(yè)”、專精特新“小巨人”等企業(yè)發(fā)展壯大，逐步優(yōu)化河南省上市公司結(jié)構(gòu)。

 

而在4月8日舉行的河南省國資國企工作會議上，相關(guān)負(fù)責(zé)人也曾介紹，省國資委將制定國有企業(yè)上市滾動發(fā)展計劃，篩選、培育一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，加快上市步伐；暫不具備條件的，推動在新三板掛牌，擇機(jī)轉(zhuǎn)板上市。持續(xù)推進(jìn)洛軸公司、平煤神馬集團(tuán)硅烷科技公司等上市工作，力爭洛單集團(tuán)麥斯克公司年內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市。

 

多方信息顯示，推動麥斯克上市多次在大型會議或文件中被提及，足見河南省國資系統(tǒng)對此事的重視。而最初麥斯克瞄準(zhǔn)的是科創(chuàng)板市場，不過大河報·大河財立方記者了解到，在經(jīng)過一段時間比較選擇后，麥斯克認(rèn)為企業(yè)更符合創(chuàng)業(yè)板屬性，最終選擇轉(zhuǎn)軌創(chuàng)業(yè)板。

 

值得一提的是，半導(dǎo)體硅片屬于資金與技術(shù)密集型行業(yè)，公司要適應(yīng)市場競爭環(huán)境，形成商業(yè)化、規(guī)?；纳a(chǎn)，所需要的固定資產(chǎn)投資金額較大。半導(dǎo)體硅片的生產(chǎn)線建設(shè)從設(shè)備調(diào)試、產(chǎn)品認(rèn)證到批量生產(chǎn)，需要不斷對制造工藝和技術(shù)參數(shù)進(jìn)行調(diào)試，公司可能會經(jīng)歷相對較長的產(chǎn)能釋放周期，這也是麥斯克上市募資的重要原因之一。

 

據(jù)悉，如募投項(xiàng)目順利落地，麥斯克將新增每月20萬片8英寸和每月5萬片12英寸半導(dǎo)體硅片的產(chǎn)能，將進(jìn)一步提升公司8英寸半導(dǎo)體硅片產(chǎn)能，填補(bǔ)公司12英寸半導(dǎo)體硅片生產(chǎn)技術(shù)空白并且提升公司整體的行業(yè)競爭水平。