日前，國內(nèi)射頻PA龍頭唯捷創(chuàng)芯在科創(chuàng)板上市。截至今日中午收盤，唯捷創(chuàng)芯總市值169.75億元。
股東榜單及客戶陣容顯現(xiàn)
公開資料顯示，唯捷創(chuàng)芯是國內(nèi)射頻前端領(lǐng)域的代表企業(yè)之一，主營業(yè)務(wù)為射頻及高端模擬芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括智能終端射頻功率放大器芯片、射頻天線開關(guān)模塊、射頻前端集成電路模塊等，廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、無線路由器、智能穿戴設(shè)備等具備無線通訊功能的各類終端產(chǎn)品。
招股書顯示，報告期內(nèi)（2018~2021年上半年），唯捷創(chuàng)芯營業(yè)收入分別為28,401.63萬元、58,142.27萬元、181,044.70萬元和170,189.18萬元，同比增長104.71%、211.38%和136.75%。
△Source：唯捷創(chuàng)芯招股書截圖
今年3月22日，唯捷創(chuàng)芯發(fā)布了2022年第一季度業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計2022年1-3月營業(yè)收入8.5億元-9.5億元，較去年同比增長1%-13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計盈利3600萬元-8600萬元。
細(xì)看招股書，唯捷創(chuàng)芯的股東榜單及客戶陣容較有看點(diǎn)。
股東方面，從唯捷創(chuàng)芯前十名股東榜單看，其涵蓋了聯(lián)發(fā)科、華為哈勃、OPPO等企業(yè)巨頭。招股書顯示，唯捷創(chuàng)芯本次發(fā)行后，聯(lián)發(fā)科全資控制主體Gaintech持股為25.31%，華為旗下哈勃投資持股為3.21%，OPPO移動持股為3.05%。
△Source：唯捷創(chuàng)芯招股書截圖
客戶陣容方面，從唯捷創(chuàng)芯客戶結(jié)構(gòu)看，2015年，唯捷創(chuàng)芯掛牌新三板，公司發(fā)展前期以傳音股份、聯(lián)想等終端品牌廠商為主要銷售對象；2016-2018年唯捷創(chuàng)芯開始進(jìn)入轉(zhuǎn)型期，其大力拓展手機(jī)頭部廠商，并在2018-2021年間陸續(xù)導(dǎo)入小米、OPPO、VIVO、榮耀等品牌客戶，以及華勤通訊、龍旗科技、聞泰科技等領(lǐng)先的ODM廠商。
招股書顯示，目前公司已逐步實(shí)現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，客戶或終端客戶主要為知名品牌廠商，并逐步實(shí)現(xiàn)對國際領(lǐng)先廠商同類產(chǎn)品的進(jìn)口替代。
PA模組營收占比大 發(fā)力Wi-Fi 6
2021年，唯捷創(chuàng)芯營業(yè)收入快速增長，同比漲幅達(dá)到93.80%。對此唯捷創(chuàng)芯表示，主要是4G型號PA模組單價和銷售大漲，5G型號PA模組大批量出貨以及公司在2021年新推出Wi-Fi 6射頻前端模組、射頻開關(guān)、接收端模組等產(chǎn)品。
從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，公司目前的產(chǎn)品主要為PA模組、射頻開關(guān)、WiFi FEM等。招股書顯示，2021年H1 PA模組、射頻開關(guān)、Wi-Fi射頻前端模組、接收端模組的收入占比分別為97.27%、0.90%、1.61%、0.22%。
△Source：唯捷創(chuàng)芯招股書截圖
4G射頻功率放大器模組對公司營收貢獻(xiàn)較大。報告期內(nèi)，唯捷創(chuàng)芯4G射頻功率放大器模組累計出貨超12億顆。此外，近幾年5G與WiFi 6成為手機(jī)射頻前端市場增長驅(qū)動力，唯捷創(chuàng)芯在這兩個領(lǐng)域布局深入。
自2019年我國正式開啟5G商用，唯捷創(chuàng)芯在同年推出了5G PA模組并于2020年規(guī)模量產(chǎn)銷售，目前5G射頻功率放大器模組累計出貨超過1億顆，且公司的5G射頻前端產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用于知名終端客戶的中高端產(chǎn)品。
WiFi技術(shù)方面，唯捷創(chuàng)芯已經(jīng)實(shí)現(xiàn)Wi-Fi局域網(wǎng)通信技術(shù)下射頻前端模組的銷售，滿足Wi-Fi 5和Wi-Fi 6兩代通信標(biāo)準(zhǔn)。目前唯捷創(chuàng)芯支持Wi-Fi 6標(biāo)準(zhǔn)的第一代產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，且線性功率達(dá)到業(yè)界較高水準(zhǔn)。其第二代產(chǎn)品Wi-Fi 6E正在研發(fā)設(shè)計階段。
據(jù)悉，唯捷創(chuàng)芯此次實(shí)際募集資金26.69億元，所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投資于以下項(xiàng)目：擬13.21億元用于集成電路生產(chǎn)測試項(xiàng)目；6.79億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目；5億元用于補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目。
△Source：唯捷創(chuàng)芯招股書截圖
其中，研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目將為公司射頻相關(guān)產(chǎn)品的研制輸送重要的技術(shù)成果和聚集大量高端研發(fā)人才。主要研發(fā)方向包括5G移動終端設(shè)備射頻前端器件性能升級研發(fā)、Wi-Fi射頻前端模組研發(fā)、射頻開關(guān)研發(fā)、通信小基站射頻相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)、毫米波射頻前端產(chǎn)品研發(fā)、醫(yī)療/車載領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)品開發(fā)、封裝與可靠性研究。
