中芯國(guó)際8月14日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年8月11日接受5家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為QFII、其他、證券公司。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹： 公司介紹中芯國(guó)際是世界領(lǐng)先的集成電路晶圓代工企業(yè)之一，也是中國(guó)大陸集成電路制造業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，擁有領(lǐng)先的工藝制造能力、產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)、服務(wù)配套，向全球客戶提供0.35微米到FinFET不同技術(shù)節(jié)點(diǎn)的晶圓代工與技術(shù)服務(wù)。中芯國(guó)際總部位于中國(guó)上海，擁有全球化的制造和服務(wù)基地，在上海、北京、天津、深圳建有三座8英寸晶圓廠和四座12英寸晶圓廠；在上海、北京、天津各有一座12英寸晶圓廠在建中。

中芯國(guó)際還在美國(guó)、歐洲、日本和中國(guó)臺(tái)灣設(shè)立營(yíng)銷辦事處、提供客戶服務(wù)，同時(shí)在中國(guó)香港設(shè)立了代表處。 詳細(xì)資訊請(qǐng)參考中芯國(guó)際網(wǎng)站交流問答（在此提醒各位，我們今天的表述，包括了前瞻性的陳述，是公司對(duì)未來業(yè)績(jī)的預(yù)期，而非保證，并受固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的影響。請(qǐng)參閱我們業(yè)績(jī)公告中的前瞻性陳述。

除非另有說明，業(yè)績(jī)說明會(huì)的數(shù)據(jù)以國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則口徑進(jìn)行表述，所有貨幣數(shù)據(jù)均以美元表示。）l資深副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人吳俊峰博士發(fā)言： 大家好。首先，我向大家匯報(bào)2023年第二季度及上半年未經(jīng)審計(jì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，然后給出第三季度指引。 二季度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)缦拢?銷售收入為15億6千萬美元,環(huán)比增加6.7%。 毛利率為20.3%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為8千萬美元。 息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)為12億零1百萬美元。息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)率為76.9%。 歸屬于本公司的應(yīng)占利潤(rùn)為4億零3百萬美元，歸屬于非控制性權(quán)益應(yīng)占利潤(rùn)為6千1百萬美元。

關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債,在二季度末: 公司總資產(chǎn)為458億美元，其中庫(kù)存資金183億美元。 總負(fù)債為159億美元，其中，有息負(fù)債為97億美元。 總權(quán)益為300億美元。 有息債務(wù)權(quán)益比為32.2%,凈債務(wù)權(quán)益比為負(fù)的28.9%。 關(guān)于現(xiàn)金流量,在二季度： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額為收入7億9千6百萬美元。 投資活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額為支出23億4千8百萬美元。 融資活動(dòng)所得現(xiàn)金凈額為收入7億零4百萬美元。 公司2023年上半年未經(jīng)審計(jì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)缦? 銷售收入為30億2千3百萬美元。 毛利率為20.6%。 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為1億6千3百萬美元。 息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)為21億5千2百萬美元，息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)率為71.2%。 歸屬于本公司的應(yīng)占利潤(rùn)為6億3千4百萬美元。 關(guān)于2023年三季度，我們的指引如下: 三季度銷售收入預(yù)計(jì)環(huán)比增長(zhǎng)3%到5%，毛利率預(yù)計(jì)在18%到20%之間。 以上是財(cái)務(wù)方面的情況，謝謝。

聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍博士發(fā)言： 各位好，轉(zhuǎn)眼2023年已過去了大半，很高興再和大家在業(yè)績(jī)說明會(huì)上進(jìn)行交流。 和上季度5月份的交流相比，我們對(duì)市場(chǎng)的看法沒有太大的變化。雖然中國(guó)和全世界的經(jīng)濟(jì)社會(huì)都已全面常態(tài)化運(yùn)行，但對(duì)電子產(chǎn)品的需求低于預(yù)期，集成電路產(chǎn)品的庫(kù)存依然高企；市場(chǎng)信心不足，芯片公司壓縮開銷。從整個(gè)市場(chǎng)來看，手機(jī)和消費(fèi)電子領(lǐng)域仍處于創(chuàng)新瓶頸期，沒有新的亮點(diǎn)，需求不增反降，換機(jī)周期變長(zhǎng)；個(gè)人電腦、工業(yè)、新能源汽車等細(xì)分行業(yè)供需逐漸趨于平衡，行業(yè)下行已經(jīng)觸底，但依然面臨包括去庫(kù)存速度低于預(yù)期、需求增長(zhǎng)缺乏動(dòng)能以及地緣政治影響在內(nèi)的諸多挑戰(zhàn)。

2023年第二季度，晶圓出貨量雖然環(huán)比增長(zhǎng)了12%，但平均銷售單價(jià)因價(jià)格調(diào)整和產(chǎn)品組合的變化下降了7%，因此，銷售收入環(huán)比增長(zhǎng)6.7%至15.6億美元。銷售收入以地區(qū)分類來看，因國(guó)內(nèi)外景氣周期出現(xiàn)了一定的時(shí)間差，去庫(kù)存節(jié)奏不一致，中國(guó)區(qū)占比升至八成，收入金額環(huán)比增長(zhǎng)13%，其他地區(qū)收入占比為兩成。銷售收入以服務(wù)類型分類來看，晶圓收入占比為九成，其他收入占比為一成。晶圓收入以應(yīng)用分類來看，智能手機(jī)、物聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子和其他類別的收入占比分別為27%，12%，27%和35%。雖然大環(huán)境需求未見明顯的反彈，但從公司訂單情況可見，部分應(yīng)用于國(guó)內(nèi)手機(jī)終端、消費(fèi)電子的芯片庫(kù)存開始下降，客戶逐步恢復(fù)下單的需求，例如圖像傳感/圖像信號(hào)處理、高壓驅(qū)動(dòng)、微控制、工業(yè)控制和特殊存儲(chǔ)芯片等。

在此驅(qū)動(dòng)力的影響下，公司二季度產(chǎn)能利用率環(huán)比提升10個(gè)百分點(diǎn)至78%，智能手機(jī)收入環(huán)比增長(zhǎng)兩成。由于無線電局域網(wǎng)、路由器等領(lǐng)域的訂單下降，公司物聯(lián)網(wǎng)IOT收入環(huán)比下降兩成多，但中低端的tws和WiFi仍然穩(wěn)定。晶圓收入以尺寸分類來看，12英寸產(chǎn)能需求相對(duì)飽滿，收入占比上升為75%；而由于客戶需求疲弱，8英寸收入占比下降到25%，產(chǎn)能利用率低于12英寸，但仍好于業(yè)界的平均水平。 二季度，公司毛利率因平均單價(jià)下降、折舊上升等原因下降了0.5個(gè)百分點(diǎn)到20.3%。 截至二季度末，折合8英寸月產(chǎn)能增至75.4萬片，較年初增加了4萬片；二季度公司開支資本為17億美元，上半年資本開支總計(jì)為30億美元。

三季度延續(xù)二季度的量增價(jià)跌的情況，預(yù)計(jì)銷售收入環(huán)比增長(zhǎng)3%到5%，毛利率在18%到20%之間。我們主要的依據(jù)是：中國(guó)主要的設(shè)計(jì)公司的產(chǎn)品庫(kù)存逐步下降，尤其是部分新產(chǎn)品在逐步建立庫(kù)存，開始為下半年和明年的終端產(chǎn)品出貨做準(zhǔn)備。三季度公司出貨量預(yù)計(jì)將繼續(xù)上升，而同時(shí)，折舊也將持續(xù)增加。通過在萎縮的市場(chǎng)里面增大份額的努力，公司下半年的銷售收入預(yù)計(jì)好于上半年。

目前中國(guó)仍然是全球最大的集成電路和分立器件的消費(fèi)市場(chǎng)，占到了全球市場(chǎng)的35%到40%。雖然因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈的格局變化、資源重新整合分配，可以預(yù)見未來的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更激烈，但我們對(duì)這個(gè)行業(yè)抱有長(zhǎng)遠(yuǎn)的信心，我們追求的是長(zhǎng)期的發(fā)展?；谖覀兊拇笃脚_(tái)、大技術(shù)在國(guó)內(nèi)領(lǐng)域的全面性、領(lǐng)先性和規(guī)模效應(yīng)，我們將繼續(xù)做好技術(shù)研發(fā)、平臺(tái)開發(fā)工作，把新產(chǎn)品快速驗(yàn)證出來，把配套產(chǎn)能最快速度安排好，為下一輪的增長(zhǎng)周期做好準(zhǔn)備。 最后，依然要感謝公司的全體員工、客戶、供應(yīng)商、投資者，以及社會(huì)各界對(duì)公司一如既往的信任和支持。謝謝大家！問答環(huán)節(jié)：

問：您如何看待價(jià)格的趨勢(shì)？

答：小批量、特殊產(chǎn)品的價(jià)格不同于大宗標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品。公司在提升產(chǎn)能的時(shí)候遇到行業(yè)下行，做一些大宗標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品填產(chǎn)，如DDIC、TDDI、CIS、ISP、專用存儲(chǔ)等。大宗標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)低于小批量的特殊產(chǎn)品。其次，8英寸廠正面臨三個(gè)主要挑戰(zhàn)。第一，智能手機(jī)低迷導(dǎo)致電源管理芯片庫(kù)存過高，投片量降低，價(jià)格也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。第二，8英寸廠供應(yīng)的模擬電路市場(chǎng)，國(guó)際IDM公司和設(shè)計(jì)公司競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)下行，訂單減少，價(jià)格下降。第三，大屏的LCD驅(qū)動(dòng)芯片，由于需求萎縮，市場(chǎng)在下降。8英寸晶圓的價(jià)格下降，以及大宗標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的比例提升，導(dǎo)致平均銷售單價(jià)環(huán)比下降。

問：很多公司也在新建產(chǎn)能，如何看待競(jìng)爭(zhēng)壓力？

答：2023年是市場(chǎng)下行的一年，不能用今年的需求和定價(jià)作為未來3到5年的平均水平。確實(shí)看到了新增產(chǎn)能，主要在相對(duì)容易進(jìn)入的領(lǐng)域。但市場(chǎng)上的產(chǎn)品應(yīng)用很多，只要能提供高質(zhì)量的產(chǎn)品并每年翻新的公司，在訂單和價(jià)格上仍然會(huì)保持很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。所以我們認(rèn)為：一方面，公司的規(guī)模相對(duì)比較小，擴(kuò)產(chǎn)對(duì)行業(yè)沒有太大的影響。另一方面，公司正在開發(fā)更多特殊的產(chǎn)品，在高質(zhì)量的部分?jǐn)U大規(guī)模。同時(shí)，代工業(yè)務(wù)關(guān)鍵之一是管理層擁有長(zhǎng)期的成功經(jīng)驗(yàn)，擁有經(jīng)過驗(yàn)證的制造體系，可以及時(shí)部署足夠的資源，向客戶提供定制的技術(shù)。通過這些方面的努力，我相信公司即使遇到后進(jìn)者和產(chǎn)能方面的挑戰(zhàn)，仍然可以繼續(xù)做好公司的規(guī)劃和市場(chǎng)開發(fā)。

問：8英寸方面，哪些應(yīng)用可以填產(chǎn)，公司有進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃嗎？

答：8英寸的擴(kuò)產(chǎn)大部分基本已經(jīng)完成。公司會(huì)多元化產(chǎn)品平臺(tái)，并與客戶共同開發(fā)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，代工的8英寸產(chǎn)能是平衡的。公司根據(jù)客戶承諾建立產(chǎn)能。

問：海外庫(kù)存去化低于預(yù)期，以及地緣政治帶來的挑戰(zhàn)，展望2024年，如果周期的復(fù)蘇偏向于弱復(fù)蘇，是否會(huì)影響公司后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)和資本開支的節(jié)奏？

答：公司明顯看到，海外客戶開始削減訂單的時(shí)間比中國(guó)本土公司和小設(shè)計(jì)公司晚兩個(gè)季度，因此公司在今年二季度才看到海外客戶在訂單和庫(kù)存方面進(jìn)行嚴(yán)格管理，但中國(guó)公司在2022年9月已經(jīng)開始削減。 目前中國(guó)大宗設(shè)計(jì)公司已經(jīng)開始新產(chǎn)品補(bǔ)倉(cāng)，但是國(guó)外公司正在驗(yàn)證新產(chǎn)品，總體的市場(chǎng)的復(fù)蘇比預(yù)期慢。公司整體計(jì)劃的終點(diǎn)是不變的，在執(zhí)行的過程中需要與客戶溝通合作，滿足客戶需求，跟著市場(chǎng)情況走，而不是線性的。

問：對(duì)28和40納米，未來全球的供需怎么展望？

答：40納米的和28納米的產(chǎn)能需求，首先是來自大宗產(chǎn)品，DDIC、CIS、ISP、MCU等，除此以外，還要有其他的目前在相對(duì)成熟節(jié)點(diǎn)的應(yīng)用也進(jìn)來，這樣可以把平臺(tái)和市場(chǎng)應(yīng)用，不斷完善。40納米是成本架構(gòu)上非常好的停留點(diǎn)，28納米是平面工藝上非常好的停留點(diǎn)。從長(zhǎng)期來看一定要把平臺(tái)和客戶做全做多，每年迭代。公司在40納米、28納米進(jìn)入大生產(chǎn)的時(shí)間比業(yè)界的龍頭晚，但是我們的客戶比較雜、平臺(tái)比較多，用這種辦法把整個(gè)的產(chǎn)線建起來。我們覺得未來還是有足夠的訂單和需求把這些產(chǎn)能給填補(bǔ)上去的。

問：二季度，公司中國(guó)區(qū)客戶和智能手機(jī)客戶的收入占比上升，但我們看到年初以來手機(jī)市場(chǎng)是下滑的，如何理解這兩方面的差距，中國(guó)區(qū)客戶復(fù)蘇的可持續(xù)性怎么看？

答：中國(guó)區(qū)收入占比上升有兩個(gè)原因，第一，中國(guó)區(qū)客戶訂單調(diào)整比歐美客戶早兩個(gè)季度。第二，中國(guó)區(qū)客戶今年在整體萎縮的市場(chǎng)中取得了更大的份額，總量增加了。這些客戶是公司的客戶，所以公司拿到的訂單更多。

問：公司資本開支的投向主要是在哪些方向？中國(guó)代工的資本開支整體比較強(qiáng)，是否擔(dān)心未來兩年會(huì)有產(chǎn)能過剩的問題？

答：資本支出的最大部分是用于建產(chǎn)能，12英寸的產(chǎn)能要以最快的速度建到經(jīng)濟(jì)規(guī)模。同時(shí)我們也在蓋廠房，工廠的運(yùn)行可以超過二十年，但買地、蓋廠房，建立設(shè)施等都在早期支出，因此公司現(xiàn)在的資本開支會(huì)相應(yīng)高一點(diǎn)。關(guān)于產(chǎn)能過剩問題，一是不能用現(xiàn)在行業(yè)周期低點(diǎn)的需求去計(jì)算，未來仍有持續(xù)需求。公司建立的產(chǎn)能都和客戶協(xié)商過，客戶有產(chǎn)能要求，公司也認(rèn)可客戶將來有取得市場(chǎng)份額的能力，才去投資建立產(chǎn)能。二是公司規(guī)模相對(duì)小，擴(kuò)產(chǎn)不會(huì)對(duì)行業(yè)有太大影響。未來代工廠通過三點(diǎn)來保證產(chǎn)能和競(jìng)爭(zhēng)力的。第一，和客戶有戰(zhàn)略的同盟或協(xié)議，共同發(fā)展；第二，有能力有信心投入資源，把客制化技術(shù)做到行業(yè)最好； 第三，擁有一支有成功經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)，把質(zhì)量、交付、產(chǎn)能建設(shè)、運(yùn)行、成本，都做到最好，在這三點(diǎn)上面公司有一定的信心。

問：能否更新下公司在特色工藝平臺(tái)上的進(jìn)展？

答：公司進(jìn)入每個(gè)節(jié)點(diǎn)的大生產(chǎn)的時(shí)間都比龍頭要晚一些，進(jìn)入的時(shí)候，市場(chǎng)的大宗產(chǎn)品已經(jīng)不是標(biāo)準(zhǔn)的邏輯電路，而是多樣化的產(chǎn)品需求。 所以公司的12英寸廠，都是先用標(biāo)準(zhǔn)邏輯電路開發(fā)出來進(jìn)行大生產(chǎn)，再拓展到低功耗、超低功耗產(chǎn)品，再到射頻、模擬、混合信號(hào)、高壓、嵌入式、存儲(chǔ)嵌入式，光電嵌入式等。我們要把平臺(tái)補(bǔ)足，只要有客戶，市場(chǎng)有一定量，我們就把應(yīng)用擴(kuò)大。因?yàn)楣久鎸?duì)的市場(chǎng)是少量多樣的，面對(duì)的設(shè)計(jì)公司特別多，需要公司提供更多的平臺(tái)，更多的靈活性。

問：過去幾個(gè)季度，公司的產(chǎn)能都在以一個(gè)穩(wěn)定的節(jié)奏持續(xù)增加。 這些產(chǎn)能主要集中在哪幾個(gè)廠？

答：一部分?jǐn)U的是8英寸產(chǎn)能，在天津8英寸廠。未來的增長(zhǎng)主要是12英寸。12英寸的擴(kuò)產(chǎn)，一是在北京的老廠，補(bǔ)充瓶頸機(jī)臺(tái)。主要的增量是在北京京城和深圳的12英寸廠;